慘不忍睹！涂料/防水和原材料股全線下跌，原因何在？

時間：2022-04-26 15:51:54 類型：全屋定制瀏覽量：10932

4月25日，A股股民在痛苦在煎熬，滬指不僅跌破3000點，還直奔2900點而去。早間，A股三大指數(shù)集體大幅低開，隨后，全天呈現(xiàn)單邊下跌走勢，早盤驚險保住3000點關(guān)口，但午后直接跌破，時隔22個月，滬指跌破3000點，但下跌勢頭并未就此收住，滬指直沖2900點而去。截至收盤，滬指跌5.13%，報2928.51點，深成指跌6.08%，報10379點，創(chuàng)指跌5.56%，報2169點。

個股方面，兩市普跌，超4600只股票下跌，保持紅盤的個股僅有149只。成交方面，滬深兩市全天成交8969億。北向資金全天凈賣出43.97億元，其中滬股通凈賣出48.47億元，深股通凈買入4.5億元。盤面上，幾乎所有板塊全線下跌，涂料、防水、其他建材、涂料原材料相關(guān)板塊集體大跌。

截止收盤，多只涂料和防水股均跌超5%，三棵樹跌5.27%、亞士創(chuàng)能跌8.21%、金力泰跌10.45%、松井股份跌6.39%、科順股份跌6.35%、東來科技跌10.17%、飛鹿股份跌10.01%、凱倫股份跌6.61%、飛凱材料跌10.84%、廣信材料跌11.19%、集泰股份跌7.21%、渝三峽A跌9.96%、上海新陽跌12.89%。此外，華秦科技跌4.16%、東方雨虹跌2.25%，北新建材跌3.74%。上漲的股為海隆控股，漲幅為45.24%。

接指示牌，原材料股方面，魯北化工跌10.00%、元利科技跌9.90%、環(huán)球國際新材跌7.23%、雙樂股份跌14.09%、保立佳跌7.07%、怡達股份跌7.16%、利安隆跌3.75%、久日新材跌4.74%、世名科技跌11.22%、百合花跌9.73%、洪匯新材跌10.01%、阿科力跌8.24%、萬華化學(xué)跌5.38%、坤彩科技跌9.39%、神劍股份跌8.19%、皇馬科技跌6.00%、龍佰集團跌9.00%、中核鈦白跌9.94%、金浦鈦業(yè)跌9.97%、安納達跌9.97%、天原股份跌10.03%、惠云鈦業(yè)跌9.46%、攀鋼釩鈦跌9.88%七彩化學(xué)跌8.52%。

粵開證券表示，當下市場處于盈利下行階段，而疫情的洶涌反復(fù)是當前掣肘經(jīng)濟的主要原因。目前十年期國債收益率仍處于低位，徘徊在2.7%-2.8%之間，所謂拳頭不能打在棉花上，在疫情好轉(zhuǎn)之前，對于政策的實施也會有節(jié)奏。因此A股仍處于磨底期。

中金公司指出，當前市場特征：1）從交易層面來看，市場近期成交對應(yīng)換手率水平已經(jīng)接近2%左右，處于歷史低位，產(chǎn)業(yè)資本凈減持規(guī)模也出現(xiàn)較明顯下降；2）從估值來看，經(jīng)歷調(diào)整后滬深300的股權(quán)風(fēng)險溢價再度接近均值上方1倍標準差，接近2020年3月低點的估值較極端水平；3）從市場行為來看，前期有相對表現(xiàn)的穩(wěn)增長風(fēng)格出現(xiàn)補跌跡象；4）政策方面，近期央行、證監(jiān)會、銀保監(jiān)會、外管局等多部門就近期經(jīng)濟形勢和資本市場環(huán)境都有積極表態(tài)，堅決維護經(jīng)濟和市場穩(wěn)定。

該機構(gòu)認為目前在政策、估值、資金、行為信號方面已經(jīng)部分顯現(xiàn)底部特征，基本面信號結(jié)合當前的增長環(huán)境，可能尚需時間等待更為明確的拐點出現(xiàn)，我們依然維持目前市場處于“磨底”期的判斷，雖然短線市場可能仍有反復(fù)，但中長期來看機會逐步大于風(fēng)險，對于后市表現(xiàn)不必過于悲觀。結(jié)構(gòu)上，我們認為低估值“穩(wěn)增長”領(lǐng)域仍具備一定配置價值，關(guān)注消費領(lǐng)域自下而上的擇股機會，制造成長風(fēng)格可能仍需靜待時機。

當前關(guān)注三個方向：1）在市場“磨底”階段，估值相對低的穩(wěn)增長板塊可能在當前宏觀環(huán)境下仍具備相對收益，如傳統(tǒng)基建、地產(chǎn)穩(wěn)需求相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈（地產(chǎn)、建材、建筑、家電、家居等）等；2）前期調(diào)整較多、估值不高、中長期前景仍明朗的中下游消費，自下而上擇股，包括家電、輕工家居、汽車及零部件、農(nóng)林牧漁、醫(yī)藥等；3）制造成長板塊包括新能源汽車、新能源及科技硬件半導(dǎo)體等風(fēng)險已經(jīng)有所釋放，但轉(zhuǎn)機在于“滯脹”風(fēng)險、全球流動性和市場情緒因素能否邊際改善。

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